Come evitare gli errori opzione più comune della (parte 1) Punti chiave La maggior parte degli errori più comuni con le stock option si riferiscono alla perdita del lavoro, fusioni e acquisizioni, i principali eventi di vita negativi, rischi di mercato, di temporizzazione, un'eccessiva concentrazione nel società per azioni, e la scadenza della durata dell'opzione. Comprendere il vostro piano di opzione companys magazzino e mettere a punto una strategia per affrontare ogni possibilità che si applica a voi. Rivisitare gli obiettivi di tempistica e prezzi associati al distribuzione di azioni, almeno due volte l'anno. I vostri stock option sono utili, in modo così può essere nervoso per evitare gli errori che molte persone hanno fatto durante il boom del mercato passato e busti. Questa serie di articoli sottolinea contrattempi comuni con le stock option che possono costare soldi. Grandi eventi da guardare fuori per molti dipendenti sprecare il potenziale dei loro stock option perché mancano di lungimiranza con loro e non fanno un piano finanziario intorno alle loro sovvenzioni. Invece, si limitano a reagire a circostanze impreviste e devono arrampicarsi per salvare i loro premi di opzione all'ultimo momento. La maggior parte degli errori più comuni con le stock option derivano dalle seguenti tipi di situazioni. Cambiamento di controllo: L'azienda annuncia una fusione con un concorrente. Terminazione: Si decide di lasciare il tuo lavoro. Scadenza: Le opzioni sono per scadere. Concentrazione: Più di 10 del vostro patrimonio netto è in stock option dei dipendenti. Disabilità: un contrattempo Whitewater rafting ti mette in un cast corpo. Divisione dei beni coniugali: Tu e il tuo coniuge avete deciso di divorziare. Morte: Si va al grande azienda nel cielo. Market timing: Si tenta di indovinare se il prezzo delle azioni sarà verso l'alto o verso il basso quando si esercita le opzioni e vendere il titolo. Tasse: Si fraintendono le conseguenze fiscali della tua retribuzione equità. Con una corretta educazione e pianificazione, è possibile migliorare le possibilità di prevenire le perdite finanziarie che potrebbero altrimenti verificarsi quando si deve reagire a circostanze impreviste. Studio del documento Piano E Condividilo con i tuoi Advisors Il documento piano governa le regole e le linee temporali associate ad ogni circostanza. Idealmente, si capisce come il documento piano di stock option companys si rivolge a ciascuno di questi scenari, e si elaborare una strategia per affrontare ogni eventualità. Il documento di piano, insieme con la convenzione di sovvenzione. governerà le regole e le linee temporali associate ad ogni circostanza. Richiedi una copia del piano, leggerlo e condividerlo con il tuo team di consulenza e un membro della famiglia affidabile. Cambio di Controllo accettare il fatto che qualsiasi società può essere acquistato da, o può unire le forze con, suo concorrente più vicino in una fusione o acquisizione (MA). Piano come se il suo documento inevitabile della vostra azienda piano deve precisare che cosa accadrà per le opzioni di riserva in una fusione, acquisizione o vendita di attività. Il documento di piano può consentire l'accelerazione di maturazione in un cambio di controllo: questo può dare l'opportunità di esercitare il 100 delle opzioni immediatamente invece di dover aspettare per il periodo di tempo che il vostro accordo di sovvenzione specifica. maturazione accelerata è interessante perché permette di realizzare il bene della vostra compensazione azionaria in precedenza, ma ha alcune conseguenze fiscali significative perché non potete allungare la tassazione per diversi anni. Questa opportunità è limitata: si può avere meno di 30 giorni per esercitare le opzioni prima della scadenza. In una situazione di MA, è necessario prendere altre decisioni di investimento e di cash-gestione che dipendono dalla struttura della transazione: Will le quote che si acquistano nella vostra azienda corrente convertire in azioni della nuova, società incorporata è (Vedere una FAQ correlato.) il potenziale di apprezzamento nel nuovo magazzino pena tenendo per le plusvalenze a lungo termine, o sei meglio con l'esercizio e la vendita allo stesso tempo si riceve stock option del compratore in cambio di opzioni attuali Andor come parte del pacchetto di compensazione con la nuova società (Vedere una FAQ correlato.) Potrebbe questo risultato fusione nella perdita del tuo lavoro Se sì, cosa succede ai piani di stock option Avrai bisogno di denaro da questo esercizio di sostenere se stessi fino a trovare un altro lavoro Sarà l'azienda trattenere abbastanza soldi da l'allenamento per soddisfare il vostro obbligo fiscale, o si deve riservare denaro a questo scopo In alcune situazioni, il documento piano di companys può affermare che non vi è alcuna maturazione anticipata, e si trovano di fronte a decisioni di pianificazione relative solo per le opzioni di libero passaggio. Per ulteriori informazioni sulle stock options a fusioni e acquisizioni, vedere la sezione di MA su questo sito. Se il vostro rapporto con la vostra azienda finisce per qualsiasi motivo diverso pensionamento, invalidità o morte, il documento piano sarà specificare il trattamento dei piani di stock option. Assicurarsi di aver compreso la sua terminologia. Se non lo fai, possono verificarsi errori costosi. Esempio: La data ufficiale di cessazione era il 19 settembre, ma si ha ricevuto un pacchetto di separazione fino a dicembre 31. Il documento di programma consente di esercitare i Piani di Stock Option per 90 giorni dopo il termine (vale a dire fino al 19 dicembre). Dont confondere la lunghezza del vostro pacchetto di separazione con la finestra di esercizio post-terminazione. La finestra standard per l'esercizio dopo il termine è di 90 giorni (o tre mesi), ma leggere attentamente il vostro piano di companys per le eccezioni. Per di più, vedere la sezione eventi di lavoro: terminazione. Con la concessione di stock option, il vostro datore di lavoro ha, in effetti, è dato un utilizzo it or lose it compensazione coupon. Youve guadagnato il diritto di acquistare un determinato numero di azioni della società, ad un certo prezzo, entro un determinato periodo. Vi è una tendenza, in particolare con NQSOs. per ritardare qualsiasi attività di esercitazione fino all'ultimo momento. Questo approccio non è necessariamente in linea con i vostri obiettivi finanziari e la vostra performance del titolo della società. Rivisitare gli obiettivi di tempistica e prezzi associati al distribuzione di azioni, almeno due volte l'anno. Esercitare una combinazione di sovvenzioni in-the-money contemporaneamente, in uno sforzo per ridurre al minimo le tasse e massimizzare ciò che si mette in tasca, non è raro. Le condizioni di mercato, prezzi di esercizio, numero di opzioni maturate, ei tuoi obiettivi finanziari complessivi dovrebbero avere più influenza sui tempi della vostra strategia di esercizio che il fatto che una sovvenzione particolare è prevista per scadere in un prossimo futuro. Per ulteriori informazioni, vedere gli articoli e le domande frequenti nella pianificazione finanziaria: Strategie. Le emozioni possono superare il buon senso. Questo porta ad alcuni degli errori più costosi. Per molti dipendenti, le stock option portano problemi emotivi, quelli non finanziari: siete fedeli alla vostra azienda e vuole credere in un futuro luminoso per lui e il suo prezzo delle azioni. Le emozioni possono superare spassionato buon senso a scapito di obiettivi finanziari di famiglia. Questo porta ad alcuni degli errori più costosi. La saggezza convenzionale sconsiglia avere troppo del vostro portafoglio investito in una sola società per azioni. Ma la sua non è raro trovare i dipendenti con 60 a 90 del loro patrimonio netto nella loro magazzino companys attraverso una varietà di programmi: stock option Andor restricted stock, piani di riserva degli impiegati di acquisto, e società per azioni acquistate o dato come un fiammifero per risconti stipendio attraverso la 401 (k) piano. I consulenti finanziari in genere mettono in guardia i clienti contro avendo più di 10 a 15 di loro beni di investimento in un unico magazzino aziendale o un settore specifico dell'economia. Per saperne di più su come diversificare, e perché, in pianificazione finanziaria: la diversificazione. Enron E Lehmans Happen: essere pronti quando la Enron ha presentato istanza di fallimento, i suoi dipendenti hanno perso oltre 1 miliardo nel risparmio di pensione come risultato diretto di investire nel suo magazzino. Molti avevano 50 o più dei loro risparmi per la pensione in azioni della Società. L'implosione Enron non è stato un incidente strano. Durante il decennio successivo, nel corso di due importanti flessioni del mercato, i dipendenti di altre aziende rispettabili, come la Lehman Brothers, hanno sperimentato simili cali devastanti nel loro patrimonio netto a causa della rapida caduta dei prezzi delle azioni. crolli del mercato e rovine aziendali non sono eccezioni. Essi sono una parte inevitabile del ciclo economico e devono essere considerati come realtà intermittenti di mercati dei capitali. Cosa stai facendo per prepararsi Chiedi il duro opzioni domande Stock concentrare rapidamente patrimonio netto. Optionholders devono prestare attenzione ai rischi che aumentano con ogni sovvenzione supplementare. Come fai a sapere se la vostra ricchezza è troppo concentrato nel vostro companys stock risposta ad alcune semplici domande sviluppati dal Dr. Donald Moine, uno psicologo industriale specializzato in risarcimento: Quanto è la tua casa vale quanto sono le vostre auto vale quanto sono la vostra stock option per un valore, oltre a qualsiasi società per azioni che già proprietario (in un (k piano, attraverso ESPPs 401), in un conto investimenti esterni, ecc) Se la risposta alla domanda 3 è più di 1 o più di 1 2, la vostra ricchezza è fortemente concentrata, e si è a rischio di subire una battuta d'arresto finanziaria grave se il prezzo delle azioni companys precipita. La domanda successiva Dr. Moine si chiede è: Volete assicurazione gratuita per proteggere il valore dei vostri stock option e la vostra azienda di giacenza, che andrei Youre già assicurare la tua casa e le automobili perché il costo della loro sostituzione potrebbe essere devastante. Perché wouldnt essere interessati a liberi (o quasi liberi) le strategie di gestione del rischio per proteggere un altro collaboratore considerevole per il vostro patrimonio netto Per optionholders high-net-worth, questi tipi di strategie di copertura esistono (ad esempio collare zero premio, in avanti prepagate ), come spiegato nella sezione pianificazione finanziaria: high net worth. Esistono molti diversificazione e liquidità tattiche. Cercare l'aiuto di consulenti esperti nella gestione della vostra posizione di concentrato. Che qualcuno che non è emotivamente collegato al companys prezzo delle azioni di valutare i meriti del vostro compenso netto secondo i criteri di investimento, conseguenze fiscali, la vostra tolleranza al rischio, come stabilito per la sua dichiarazione politica d'investimento personali, e il ruolo della vostra azienda magazzino dovrebbe giocare nel vostro strategia globale di ricchezza-building. Parte 2 coprirà l'impatto che i grandi eventi della vita, i tempi di mercato, e le tasse possono avere sui guadagni di opzione. Beth V. Walker. CRPC, RFC, è stato un allenatore ricchezza con Private Advisory GroupSagemark Consulting a Las Vegas, Nevada, al momento della scrittura. Questo articolo è stato pubblicato solo per il suo contenuto e la qualità. Né l'autore né la sua azienda ci ha compensato in cambio per le sue publication. Articles gt Investire Basics Gt di Employee Stock Options e come esercitarli principi fondamentali di Employee Stock Options e come esercitarli Un'opzione dipendente magazzino (ESO) è una chiamata assegnato privatamente opzione, dato a dipendenti aziendali come incentivo per migliorare un valore di mercato companys, che non possono essere scambiati sul mercato aperto. OEN dare ai dipendenti un diritto (senza impegno) per l'acquisto di una quantità predefinita di azioni della società al corrente, o colpire, prezzo, entro un determinato periodo di tempo, dopo di che le opzioni scadono senza valore. Questo termine, o periodo di esercizio, è comunemente dieci anni. Se il prezzo companys titolo sale entro il periodo di esercizio, il dipendente può esercitare l'ESO acquistando contemporaneamente le quote scontate e la loro vendita al prezzo di mercato più elevato. Tuttavia, lo stesso non può essere fatto se il titolo scende al di sotto del prezzo d'esercizio - di conseguenza, OEN sono utilizzati da società in sostituzione di alti salari come incoraggiamento per il singolo dipendente per aumentare il valore della società. Ci sono tre tipi principali di OEN - non previsti dalla legge, ricaricare e opzioni di incentivazione. A ESO non statutario, noto anche come un ESO non qualificato, è il tipo standard di ESO. Si prevede che un dipendente non può esercitare l'opzione entro un periodo di maturazione di uno a tre anni, e si guadagna la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo corrente, moltiplicato per azioni vendute. Non statutario OEN non può beneficiare di tassi di plusvalenze fiscali, e sono tassati al tasso di imposta sul reddito totale, inclusi nella tassa minima alternativa (AMT) di dichiarazioni fiscali. E 'importante ricordare che, sebbene la maggior parte OEN non previsti dalla legge diventano esercitabili entro un periodo di maturazione uno a tre anni, alcuni sono bloccati con uno schema di maturazione graduale noto come maturazione graduale. Ciò significa che il lavoratore sarà in grado di esercitare una piccola percentuale di opzioni, come 10, nel primo anno e poter esercitare 20 dopo altri due anni, e così via. Un ESO ricarica inizia come un ESO non statutario, ma al momento l'esercizio iniziale del ESO, in cui il lavoratore guadagna un profitto, il dipendente viene assegnato con un ricaricamento della ESO, con nuove opzioni emesse con il prezzo corrente di mercato diventando il nuovo prezzo di esercizio. Incentivazione Stock Option Un'opzione di incentivazione azionaria (ISO) è soggetto a norme aggiuntive volte a ridurre le tasse. Il lavoratore deve aspettare almeno un anno prima di esercitare l'opzione per acquistare le azioni, ma non venderlo per almeno un anno dopo l'acquisto. Questo differisce sostanzialmente dalla simultanea buy-and-sell esercizio di OEN non statutario, e impone un rischio più elevato a causa dell'incertezza del un anno Tempi di detenzione, come il titolo può diminuire il valore. Tuttavia, ISO sono tassati sostanzialmente inferiore OEN non statutario ad un tasso di plusvalenze a lungo termine, piuttosto che un tasso di imposta sul reddito. ISO sono generalmente assegnati alla gestione superiore. Considerazioni prima di esercitare opzioni In generale, i dipendenti si siedono sui loro stock option per il più a lungo possibile prima che l'esercizio delle opzioni, a meno che non hanno opzioni di ricarica, al fine di massimizzare il loro valore. Tuttavia, a seguito della bolla dot-com e il successivo crollo tecnologia del 2001, è saggio per i dipendenti di rimanere ben informati circa la salute finanziaria della loro azienda. In tempi di turbolenze finanziarie, come nella crisi finanziaria globale del 2008-2009, le aziende spesso reprice loro OEN in una variazione della ESO ricarica. Ad esempio, se un OEN companys in origine aveva un prezzo di esercizio di 20 e delle azioni era sceso a 10, la società ha il diritto di annullare tutte le OEN iniziali prima della fine del periodo di esercizio, quindi emettere nuovi OEN con 10 come il nuovo prezzo di esercizio . Questa pratica è stata progettata per mantenere alto il morale delle imprese, anche come valore companys diminuisce. Al fine di esercitare un ESO, un dipendente può o pagare in contanti, scambio con datore di lavoro in precedenza di proprietà magazzino, o prendere in prestito contemporaneamente i soldi da una società di intermediazione e vendere abbastanza azioni per coprire i fattori transaction.5 utilizzare nel decidere quando esercitare le stock option Aggiornato 10 maggio 2016 Alcuni articoli di consulenza on-line dice che bisogna tenere le stock option dei dipendenti più a lungo possibile e non esercitare fino a che non sono vicini alla data di scadenza, dando così il titolo la possibilità di ulteriore apprezzamento del prezzo. Non credo che questo è sempre il consiglio giusto. Le circostanze, livello di comfort con il rischio, situazione fiscale e pochi altri fattori devono essere considerati. Qui ci sono cinque fattori da utilizzare per trovare una risposta personalizzata per quanto riguarda il momento migliore per esercitare i piani di stock option dei dipendenti. 1. Le vostre esigenze finanziarie Considerate le attuali esigenze di cassa rispetto al potenziale di guadagni aggiuntivi se si tiene le opzioni nella speranza il prezzo del titolo si salire più in alto. Se hai bisogno di contanti ora e le opzioni hanno un valore, l'esercizio ora è una cosa sicura. Un più alto prezzo delle azioni in un futuro non è certo. Alcuni motivi si potrebbe esercitare presto sarebbero: Hai debito elevato tasso di interesse che potrebbe essere pagato. Non si dispone di adeguati risparmi in contanti (è necessario un fondo di giornata di pioggia più grande o fondo di emergenza). Avete bisogno di fondi per un acconto su una casa. Hai un'altra opportunità di investimento interessante che si pensa è più potenziale che la società per azioni. Un acquisto immobiliare, ad esempio. Il vostro bisogno di fondi e sostegno in un bambino in collegio. 2. Il compromesso riskreturn C'è una componente per il vostro dipendente stock option denominati valore del tempo. Se ci sono molti anni a sinistra fino alla data di scadenza, il valore di tempo è il potenziale di guadagni futuri aggiuntivi. Insieme con valore di tempo arriva il rischio che lo stock va giù, e gli utili si dovrebbe realizzare esercitando oggi scompaiono. Si potrebbe desiderare di prendere rischi fuori dal tavolo, e rinunciare a potenziali guadagni aggiuntivi se: Una grande quantità di vostra ricchezza finanziaria è già legato in società per azioni (maggiore di 10). Contanti in mano oggi potrebbe fornire un miglioramento significativo per la vostra situazione finanziaria in base alle proprie esigenze finanziarie. Non pensi che le prospettive per la società per azioni look accattivante. 3. opportunità di pianificazione fiscale con pianificazione fiscale si proiettano fuori il vostro reddito e deduzioni nel corso degli anni a venire previsto. Esercitare tutte le opzioni in un anno potrebbe imbattersi in voi una staffa di imposta superiore. Ci possono essere motivi fiscali per esercitare alcune opzioni ora e un po 'più tardi. Per motivi fiscali, può essere utile per esercitare una parte delle opzioni ogni anno piuttosto che aspettare fino alla data di scadenza di esercitare tutti. 4. Le condizioni di mercato la volatilità della vostra società per azioni, e le condizioni di mercato nel suo complesso devono essere considerati. Il sole splende sempre doesnt. Questo punto è ben fatto nell'articolo CNNMoneys di esercitare le stock option in cui si dice, nel corso della tecnologia Stock bolla, per esempio, almeno un paio di dipendenti conservatori prese di beneficio nelle loro azioni ad alta quota companies39. Girando guadagni di carta nelle opzioni in denaro reale - nonostante l'esercizio 34early34 secondo la saggezza convenzionale - sembra essere stato straordinariamente prudente in retrospettiva. 5. Quantità di optionsinvestor sofisticazione Se sei un sofisticato, alto patrimonio netto delle famiglie è possibile perseguire strategie più avanzate rispetto qualcuno con meno raffinatezza. Una buona regola da seguire - se don39t capirlo, don39t farlo. Ho parlato con John Olagues, autore di Guida introduttiva a Employee Stock Options per quanto riguarda avanzata dipendenti strategie di stock option. John è un ex Maker Opzioni Borsa dal Chicago Board Options Exchange e il Pacifico Options Exchange a San Francisco. Egli ha applicato la sua conoscenza delle strategie di copertura e di negoziazione di stock option dei dipendenti, e dice è possibile ridurre i rischi e aumentare i rendimenti potenziali utilizzando strategie avanzate, che coinvolgono la vendita di chiamate e l'acquisto mette sulla società per azioni. John è fermamente convinto che rispetto a una strategia di esercizio e la vendita, strategie di opzione avanzate sono un modo più efficace per ridurre il rischio e cogliere il valore di tempo residuo nelle opzioni. John delinea i suoi pensieri in 5 regole d'oro per la gestione Employee Stock Options. Queste strategie avanzate sono più implementati per quelli con le opzioni dei dipendenti che sono potenzialmente un valore di 500.000 o più. Don39t seguire ciecamente una regola empirica e tenere tutte le opzioni fino alla fine. Prendere in considerazione tutti i fattori sopra per effettuare una decisioni che si adatta alle tue esigenze.
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